Po tom, čo rok 2024 priniesol silný rast akcií, rok 2025 potvrdil, že globálne finančné trhy majú aj pri zvýšenej neistote vysokú dynamiku. Hlavné akciové indexy dosiahli ďalšie dvojciferné zisky, hoci sektory rastu sa mierne preorientovali.
S&P 500 zakončil rok pri rekordných úrovniach s približne +16 %, Nasdaq a rozvíjajúce sa trhy dosiahli ešte vyššie zisky. Nadpriemerný rast zaznamenali aj komodity ako zlato a striebro, ktoré prekonali bežné výnosy akcií. Nedarilo sa kryptomenám, naopak globálne dlhopisy konečne priniesli kladné výnosy, čiastočne vďaka postupnému uvoľňovaniu menovej politiky centrálnych bánk.
Rok 2025 sa nezaobišiel bez trhových turbolencií. V priebehu roka prišli epizódne výpredaje spôsobené geopolitickým napätím a Trumpovými clami, ktoré vyvolali krátkodobú volatilitu na trhoch. Technologický sektor a investície do umelej inteligencie ostali jednými z hlavných motorov rastu, no zároveň vyvolali diskusiu o možnej „AI bubline“.
Celkovo teda rok 2025 na finančných trhoch znamenal pokračovanie silného rastu aktív, aj keď s pretrvávajúcou volatilitou v dôsledku geopolitiky. Pre nás, dlhodobých investorov s diverzifikovanými portfóliami je to, samozrejme, dobrá správa.
Finax – komentár
Hodnota investícií od založenia: 846 eur | Zisk od založenia: 113 eur
Hodnota investícií za rok 2025: 360 eur | Zisk za rok 2025: 66 eur
Investície vo Finaxe zaznamenali v roku 2025 slušný rast počas celého roka s výnimkou krátkej epizódy v priebehu apríla. Vtedy sa investície dostali krátkodobo do straty po sérií Trumpových vyhlásení ohľadom ciel. Dlhodobý rastový trend však tým ohrozený nebol.
Finax opäť prišiel v decembri s akciou pre všetkých klientov – nových aj súčasných. Všetky vklady, ktoré boli vykonané v decembri, budú spravované v roku 2025 bez poplatku. Keďže investujem pravidelne čiastku 30 eur, obchodovanie bez poplatkov sa vzťahuje na týchto 30 eur.
Portu – komentár
Hodnota investícií od založenia: 846 eur | Zisk od založenia: 148 eur
Hodnota investícií za rok 2025: 360 eur | Zisk za rok 2025: 102 eur
Výkonnosť investícií Portu sa v porovnaní s Finaxom v druhom roku investovania citeľne zvýšila. Vďačiť za to môžeme vyššiemu podielu amerických ETF v portfóliu a čiastočne aj nižšiemu poplatkovému zaťaženiu.
V dashboarde Portu je zaujímavá informácia o očakávanej hodnote portfólia v roku 2035. Minulý rok bola odhadovaná cieľová suma 5.700 eur, momentálne je to až 6.519 eur. Len čas ukáže, ako presná táto predikčná metrika v skutočnosti je, resp. bude.
Partners Investments – komentár
Hodnota investícií od založenia: 846 eur | Zisk od založenia: -22 eur
Hodnota investícií za rok 2025: 360 eur | Zisk za rok 2025: 81 eur
Rizikovejšie zloženie portfólia Partners Investments v porovnaní s konkurenciou (najmä s Finaxom) priniesol svoje ovocie – rast totiž prekonal Finax. Vplyv vstupných poplatkov Partners Investments je však tak silný, že investičný účet je aj po druhom vysoko profitabilnom roku v mínuse.
Zatiaľ čo Finax aj Portu priniesli počas roka niekoľko updatov svojich mobilných aj webových aplikácií, vývojári z Partners Group svoje webové rozhranie nijako neinovovali. Na rozdiel od konkurentov Partners Investments nemá pre svojich investorov žiadnu mobilnú aplikáciu.
Porovnanie investícií
Výkonnosť všetkých troch mojich účtov si môžete pozrieť na tomto interaktívnom grafe:
Prehľad poplatkov
| Finax | Portu | Partners Investments | |
|---|---|---|---|
| vstupný poplatok | 0,00 eur | 0,00 eur | 0,00 eur |
| január | 0,51 eur | 0,32 eur | 1,08 eur |
| február | 0,50 eur | 0,34 eur | 0,00 eur |
| marec | 0,55 eur | 0,33 eur | 0,00 eur |
| apríl | 0,52 eur | 0,36 eur | 1,21 eur |
| máj | 0,61 eur | 0,35 eur | 0,00 eur |
| jún | 0,63 eur | 0,41 eur | 0,00 eur |
| júl | 0,70 eur | 0,41 eur | 1,53 eur |
| august | 0,74 eur | 0,45 eur | 0,00 eur |
| september | 0,76 eur | 0,48 eur | 0,00 eur |
| október | 0,84 eur | 0,50 eur | 1,94 eur |
| november | 0,84 eur | 0,55 eur | 0,00 eur |
| december | 0,00 eur | 0,54 eur | 0,00 eur |
| poplatok za výkonnosť | 0,00 eur | 0,00 eur | 2,74 eur |
| spolu | 7,20 eur | 5,04 eur | 8,50 eur |
Poplatok za riadenie portfólia za december 2025 vo Finaxe nebol do konca mesiaca zaúčtovaný, preto v tabuľke nie je uvedený a bude zahrnutý až do januára 2026.
Poplatky – kumulatívne
| Finax | Portu | Partners Investments | |
|---|---|---|---|
| poplatky 2024 | 4,02 eur | 2,09 eur | 127,42 eur |
| poplatky 2025 | 7,20 eur | 5,04 eur | 8,50 eur |
| poplatky – kumulatívne | 11,22 eur | 7,13 eur | 135,92 eur |
Slovo na záver
Investori zažili v roku 2025 ďalší úspešný rok, kedy ich investície prekonali infláciu niekoľkonásobne. Len čas ukáže, či aj rok 2026 bude rovnako úspešný, alebo či ekonomický svet lavírujúci na hranici stagnácie zmení smerovanie k červeným číslam. Z môjho testu však jednoznačne vyplýva, že investovanie do ETF má určite zmysel.
Pri investovaní si určite treba dať pozor na viacero vecí – od výšky poplatkov, cez rizikový profil, až po výber inštrumentov, do ktorých budete investovať. Ak si nie ste istí, do čoho investovať, obráťte sa radšej na svojho finančného poradcu. A nezabúdajte na to, že minulé výsledky nie sú zárukou budúcich.
Viac o tomto porovnaní roboadvisorov sa dočítaš v mojom pôvodnom článku: Finax, Portu a Partners Investments – dlhodobý test robo-advisorov.